XPO Logistics adquiere al operador norteamericano Con-way por 2.657 millones de euros

por El Vigía

XPO Logistics ha anunciado la adquisición de la compañía de transporte y logística norteamericana Con-way por 3.000 millones de dólares (2.657 millones de euros). En un comunicado emitido por XPO, el operador confirma que la operación reforzará su abanico de soluciones para la cadena de suministro, convirtiéndole en el segundo mayor proveedor de servicios de grupaje para envío de cargas a camión parcial en Norteamérica, y expandiendo su plataforma global de “contract logistics”. Con esta operación, XPO también materializará sinergias con la absorción de las actividades de gestión de transportes, camión completo y agencia de transporte de Con-way.
Con-way, con sede central en Ann Arbor, Michigan (EEUU), cuenta con una red de transporte y logística formada por 582 delegaciones y alrededor de 30.000 empleados, dando servicio a más de 36.000 clientes. Para el ejercicio 2015, el consejo de analistas estima que Con-way registrará unos ingresos de 5.700 millones de dólares (5.050 millones de euros) y un Ebitda ajustado de 528 millones de dólares (467,8 millones de euros). Se prevé que la operación tenga efectos sustancialmente aditivos en resultados para XPO en los primeros 12 meses.
Todas las operaciones comprendidas en la adquisición –Con-way Freight, Menlo Logistics, Con-way Truckload y Con-way Multimodal– serán integradas bajo la marca única XPO Logistics. Según los términos del acuerdo, XPO lanzará una oferta pública de adquisición sobre la totalidad de las acciones en circulación de Con-way a un precio en efectivo de 47,60 dólares (42,17 euros) por acción. En caso de que la oferta tenga éxito, Con-way se fusionará con una filial de XPO y se convertirá en filial íntegramente participada de XPO, procediéndose seguidamente a la adquisición de las acciones restantes en circulación de Con-way, mediante el pago a sus titulares del mismo precio pagado a los accionistas que decidieron acudir a la oferta pública.
El valor total de la operación se sitúa en torno a los 3.000 millones de dólares, e incluye 290 millones de dólares (256,9 millones de euros) de deuda neta. Esto supone valorar la empresa a un múltiplo de unas 5,7 veces el Ebitda previsto para Con-way en 2015 por el consenso de analistas, de 528 millones de dólares (467,8 millones de euros).
Para materializar la operación, XPO ha obtenido un compromiso de financiación por parte de Morgan Stanley por un importe total de 2.000 millones de dólares (1.772 millones de euros). Se prevé que la operación esté concluida en octubre de 2015, una vez que se haya cerrado con éxito la oferta pública de adquisición y se haya dado cumplimiento a las condiciones habituales, que incluyen las preceptivas autorizaciones de los reguladores. La operación ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de XPO y Con-way.

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